海通证券保荐和元生物IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业241% 上市首年业绩“变脸”

专题：券商IPO项目执业质量评级

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     （一）公司基本情况

　　全称：和元生物技术（上海）股份有限公司

　　简称：和元生物

　　代码：688238.SH

　　IPO申报日期：2021年06月08日

　　上市日期：2022年03月22日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：研究和试验发展（***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：陈恒瑞,张子慧

　　IPO承销商：海通证券，国泰君安

　　IPO律师：上海市金茂律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所(特殊普通合伙)

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　公转书与本次披露的核心技术人员差异较大遭问询；要求明确披露 CRO/CDMO 业务的相关情况，删除或修改模糊表述；要求披露公司竞争优势的具体体现，需用浅白易懂的语言加以分析和说明，避免仅堆砌专业术语或数字的情形；要求以投资者投资需求为导向，进一步梳理招股书披露内容，使用浅白易懂、简明扼要、逻辑清晰的披露方式；需对“重大事项提示”和“风险因素”章节进行修改、精简和完善。

　　(2)监管处罚情况：不扣分

　　(3)舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，和元生物的上市周期是288天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　和元生物承销保荐佣金率为7.09%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人海通证券2022年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨65.61%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨76.19%。

　　（9）发行市盈率

　　和元生物的发行市盈率为244.67倍，行业均数71.72倍，公司高于行业241%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资13.26亿元，实际募资13.23亿元，实际募资额缩水0.19%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业总收入较上一年度同比上升14.26%，营业利润、归母净利润较上一年度同比下降31.40%、28.07%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.17%。

　　（三）总得分情况

　　和元生物IPO项目总得分为71分，分类C级。影响和元生物评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，实际募资额缩水，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。